iso认证老师 发表于 2020-10-9 14:30:38

如何理解风险偏好与风险容忍度?

风险偏好与风险容忍度的概念在当前iso认证企业风险管理实践中往往很难较好理解与贯彻落实，事实上，也很难找到一种普遍适用的方法来明确企业的风险偏好与风险容忍度。我们结合在实际工作的一些心得，希望能给读者一些思路∶

（1）风险偏好定义。根据COSO的ERM框架的表述，风险偏好是企业在实现其价值过程中所愿意接受的风险量。更直白地说，风险偏好就是一种态度，比如高风险偏好的企业愿意将企业的大部分资本投入高风险领域，如新兴市场等，相反，低风险偏好的企业可能为了限制资本短期内的巨大损失而仅仅投资于成熟、稳定的市场，因此，风险偏好可以视作增长、风险与收益之间的一种平衡。

（2）风险偏好与战略。风险偏好与战略相关，任何一种战略都是为实现预期的增长和收益目标而设计的，不同的战略具有不同的风险。在战略设计方面，管理层应当选择与企业风险偏好相一致的战略。风险偏好引导企业的资源配置，管理层应根据不同业务单元的战略计划与企业的风险偏好，将资源在不同的业务单元进行分配，以使投人的资源取得预期的收益。企业的管理层将整个组织、人员、流程以及基础设施进行整合以利于战略的成功实施，并使企业的运营不超出公司的风险偏好。

（3）确定风险偏好。为实现企业战略目标，应建立公司统一的风险偏好，指导管理层和员工的风险管理工作。企业的风险偏好由企业的决策层来确定，通常为董事会，并受以下因素的影响∶

●高级管理层和董事会成员个人的风险偏好;●监管机构的风险监管尺度;●股东对企业业绩的预期;● 企业营运资金的充足度;●企业的风险管理能力。
随着企业内外部环境的变化，企业风险偏好也会发生改变。企业应当定期对风险偏好进行更新，并将这些风险偏好通过适当的方式传达给员工。
（4）风险偏好的描述。风险的发生通常会引起以下某方面或多方面的后果∶声誉受到影响，较大金额的财务损失，信息系统的重要故障，重大违规以及关键员工的流失等。根据企业为了实现战略目标而愿意承担风的大小。
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